Európa újrafegyverkezése már nem csak politikai jelszó: százmilliárdok indulnak meg a hadiipar felé, és az elemzők szerint három vállalat különösen nagyot nyerhet a következő évek fegyverkezési hullámán. A kérdés már nem az, lesz-e pénz védelemre, hanem az, ki tudja a legtöbbet kivenni belőle.
Hetediknap a Google Keresőben
Kérjük állítsa be, hogy a hetediknap.hu mindenképpen megjelenjen a találatai közt!
Az európai hadiipari részvények az év eleje óta mintegy 16 százalékkal gyengültek, ám az elemzők szerint a szektor alapjai továbbra is erősek. A megrendelésállomány magas, a katonai kiadások növekedése pedig várhatóan évekig kitart.
Az RBC Capital Markets szerint az európai újrafegyverkezés „még csak most kezdődik”. A bank úgy számol, hogy a katonai felszerelések beszerzésére fordított kiadások 2030-ig évente átlagosan 16 százalékkal nőhetnek. A Bernstein ennél is hangsúlyosabb trendet lát: bár a teljes védelmi költségvetések mérsékeltebben bővülhetnek, az európai gyártók számára elérhető piac évente csaknem 12 százalékkal nőhet.
A háttérben két folyamat áll: egyre nagyobb részt szánnak felszerelésekre a védelmi költségvetésekből, és egyre több megrendelést irányítanak európai beszállítókhoz. Elsőként a lőszerek, rakéták és légvédelmi rendszerek profitálhatnak, később pedig a szárazföldi járművek, hajók, tengeralattjárók és harci repülőgépek kerülhetnek előtérbe.
A befektetői figyelem három vállalatra különösen erősen irányul. A német Rheinmetall a lőszerek és szárazföldi rendszerek révén közvetlenül profitálhat a német védelmi kiadások növekedéséből. A fő kihívás számára az lehet, hogy elég gyorsan tudja-e bővíteni a termelést a várható megrendelésekhez.
Az olasz Leonardo előnye a sokoldalúság: helikopterek, védelmi elektronika, repülés és űripar egyaránt szerepel a portfóliójában. Az elemzők különösen a katonai műholdas programokban látnak növekedési lehetőséget.
A francia Thales inkább a technológiai oldalon erős, radarrendszerekkel, biztonságos kommunikációval, érzékelőkkel, légvédelemmel és űrtechnológiával. A cég a katonai műholdprogramokból is jelentős megrendelésekre számíthat.
Az európai hadiipar így új szakaszba léphet: már nem az a fő kérdés, mennyivel nőnek a védelmi költségvetések, hanem az, mely gyártók képesek a rendelkezésre álló milliárdokat valódi megrendeléssé, árbevétellé és nyereséggé alakítani.
Forrás: Le Monde International
